QUANT[10]量化交易——因子暴露度，因子收益与模型

  一、多因子模型的一般形式，因子收益和因子暴露度 典型的股票多因子模型将 n 只股票的收益率分解为 m 个因子的线性组合和未被因子解释的残留部分，一般形式为：   二、理解因子暴露度 1单个股票的因子暴露都度 单个股票的因子暴露度是通过将因子值在截面上正态标准化得到: 2投资组合的因子暴露度 一个投资组合的因子暴露度就是这个投资组合的个股权重对其中单个股票因子暴露度的加权平均： 简言之，基准组合

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