商品期货CTA专题报告（一）_量化CTA策略概述_天风证券

天风证券_吴先兴_2017-02-13 摘要： a. 趋势跟踪：亏小赚大。前提条件是市场波动性足够大；策略逻辑是市场并非有效，价格变化滞后于价值变化；止损是因为市场大多数时候并没有明显趋势。 b. 套利策略：本质是均值回归，反趋势。类别包括跨期、跨品种、跨市场的配对交易；特点是胜率高，单笔盈利小；策略逻辑是受相同基本面因素影响的不同期货品种价格走势应该会保持较高的一致性，一旦两者价格出现较大偏离也

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