研发费用资本化 调节利润

　研发费用资本化:就是将研究开发费用计入资产负债表的开发支出中，开发支出资本化能够减小企业的费用，从而多报告净利润，但代价是减小企业的现金。研发费用资本化的时候，相应的现金流在现金流量表中计入“构建固定资产、无形资产和其余长期资产所支付的现金”项目，属于投资活动现金流出。

研发支出费用化：就是将研发费用计入利润表中的费用中，增长了当期的费用，减小了当期利润。开发支出彻底费用化的时候，相应的现金流出在经营性现金流确认，所以，开发支出资本化能够夸大经营性现金流。

　　“研发费是资本化仍是费用化，其实本质的区别就在于前者是算入资产负债表中，逐渐来摊销费用，然后者则是算入利润表中，直接体如今当季利润中。因此经过资本化的处理方式，确实能够提升当季的净利润水平。

　　通常企业都会选择在行业景气度较高的时候用费用化来处理，而在景气度较低的时候用资本化来处理。

　　案例——易华录

　　财报显示，2012年前三季度，公司实现主营业务收入3.05亿元，同比增加50%;净利润2600万元，同比增加35%。

　　值得注意的是，公司第三季度净利润同比降低了3.07%，出现增速放缓的迹象。此外，公司三季度开发支出同比大增四倍，经过研发费用资本化来调节利润的迹象明显。

　　“不论是对研发费用进行资本化处理仍是费用化处理，只要是符合会计准则的都是能够的，固然，通常软件企业都会选择在行业景气度较高的时候用费用化来处理，而在景气度较低的时候用资本化来处理。”财税专家马靖昊在接受第一财经日报《财商》记者采访时表示。

　　开发支出同比增加四倍

　　据介绍，受宏观经济下滑等因素的影响，软件行业上市公司近期的业绩表现广泛不佳。

　　“2011年年初以来，中国经济的总体形势呈现下行趋势，在这种状况下，企业会缩减预算，软件费用的投入每每就会成为预算缩减的优先考虑，这是形成目前软件行业业绩不佳的主要缘由。”正略钧策管理咨询合伙人乔胜普表示。

　　在此背景下，很多软件企业选择采用研发费用资本化的方式来处理三季报，而易华录就是其中一家公司。

　　数据显示，今年前三季度，易华录的开发支出为0.62亿元，而同期包括研发费用在内的管理费用仅为0.24亿元，可见经过研发支出资本化，使得利润表中的费用部分减小，从而提升了业绩。而若是将研发费用所有进行费用化处理的话，那么公司前三季度的净利润则处于亏损状态。

　　事实上，公司今年前三季度的开发支出相对于今年中报的0.5亿元，环比增加了23.06%，相对于去年年末的0.23亿元，增加了164.72%。而相对于去年前三季度的0.12亿元，则大涨了418.28%。

　　公司方面表示，开发支出2012年9月末较2011年底增幅为164.72%，增长的主要缘由是募集资金投入智能交通管理操做系统研发。

　　“研发费是资本化仍是费用化，其实本质的区别就在于前者是算入资产负债表中，逐渐来摊销费用，然后者则是算入利润表中，直接体如今当季利润中。因此经过资本化的处理方式，确实能够提升当季的净利润水平。”马靖昊表示。

　　申银万国分析师龚浩在发布的研究报告中称，开发支出资本化或是费用化影响上市公司的净利润、现金流和估值，有时影响很大。直接比较采用不一样会计原则来处理，在公司的净利润、成长性或者估值等方面会获得扭曲的结论。

　　开发支出资本化仍是费用化是公司质地信号?

　　尽管2007年之后最新的会计准则定义了研发费用资本化的条件，可是研究与开发阶段难以严格区分，开发阶段的五个资本化条件的判断也存在主观性，开发支出资本化仍是费用化不少时候取决于企业经营者的主观选择。

　　龚浩认为，开发支出资本化仍是费用化不只是公司的自主选择，并且是倾向性选择，是公司质地的一个信号，建议投资者关注会计处理保守的公司。

　　数据显示，易华录于2011年5月上市，上市以前的2008年至2010年，其开发支出一项为0，直至2011年上半年，其开发支出项变为507.68万元。随后，公司便保持研发费用资本化的“传统”至今，而且逐渐提升。

　　公司方面表示：“资本化研发支出核算的主要是两个募集资金投资项目——智能交通管理操做系统、新一代智能交通系统开发与建设示范项目相关的软件开发支出，还有一小部分支出是大连智达智能公交管理平台软件的研发支出。因为两个募投项目的核算是公司上市后才开始的，因此就出现了公司在上市前资本化研发支出为零，而上市后才开始有资本化研发支出的状况。”

　　Wind统计数据显示，在49家申万软件公司中，有30家公司进行了研发费用资本化的处理，而其余19家公司选择了费用化的处理方式。除了易华录以外，包括辉煌科技(002296)(002296.SZ)、大智慧(601519)(601519.SH)等公司都是在2011年以前将开发支出费用化，而在2011年以后采用开发支出资本化的作法。

　　数据显示，易华录前三季度的净利润增加率为35.38%，在49家申万二级公司中排名第8位，而同期，银江股份(300020)(300020.SZ)的净利润增加率为38.27%，与易华录的净利润增加率接近，而同期，易华录的开发支出为6196.41万元，而银江股份的开发支出仅为20.22万元。此外，广联达(002410)(002410.SZ)、汉得信息(300170)(300170.SZ)等公司在会计处理方面也相对保守。