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若是一个交易者不想成为市场中的韭菜，那么就必定要学会独立思考和深刻思考。独立思考让你避免随波逐流，深刻思考可以让你推陈出新。不思考的交易者看了个人专栏以后，只记住了“库存+基差+利润+技术信号”的交易法则，至于为何，他并无理解清楚，这类交易者注定是韭菜，我也所以背上了“韭菜制造者”的锅。浅层次思考的交易者不只记住了“库存+基差+利润+技术信号”的交易法则，并且可以理解背后的逻辑，从而在实战中慢慢地灵活运用。深层次思考的交易者不只掌握了“库存+基差+利润+技术信号”的交易方法，并且也了解了我分析期货的思路与逻辑，从而在这个思路的基础上总结更多的规律。url
单边交易思惟
“库存+基差”的交易理念不只能够运用于单边的投机行情，得出这样的结论：
1. 期货高升水+高库存+有利润（高利润）+技术信号=择机作空
2. 期货深贴水+低库存+无利润（低利润）+技术信号=择机作多spa
至于为何得出这个结论，我在以前的文章中已经屡次解释了，这里再也不进行解释。须要注意的是，我曾经也说过，主力合约基本上是1-5-9的形式，相隔4个月，因为前2个月期货波动比较大，不必定去进行基差修复，而进入后2个月，临近交割，期货的波动率会降下来，会进行基差修复行情。基差修复行情是百分之百肯定的事情，不肯定的是基差修复的程度。固然，这样的结论也是我遭受过屡次资金和心理上的煎熬才总结出来的。由于，我曾发现这样的机会，可是离交割较远，即我是在前2个月参与进去，结果因为过于自信，仓位偏重，老是拿不住单子，这让我一度怀疑本身判断方法是否错误。后来我发现，原来在临近交割的2个月内参与基差修复行情，原来能够在必定程度上解决这个问题。.net
对于交易者来讲，在交易过程当中你会遇到各类问题或者困难，不要逃避，必定要学会直面一切问题，去思考和解决问题。对于不思考或者浅层次思考的交易者来讲，当他们发现只在临近交割的2个月参与基差修复行情就已经兴奋地不得了，但对于深层次思考的交易者会去想，如何可以参与前2个月的行情，或者这个交易思路还可以如何演变？慢慢地，深层次思考的交易者会不断完善本身的交易武器。blog
跨期套利思惟
其实，“库存+基差”的交易理念一样能够无缝链接到跨期套利当中，在我没有造成本身的交易体系以前，我作套利一直有一个口诀：贴水作正套，升水作反套。当时，只是观察到彷佛有这样一个规律，并无有一个完整的逻辑支撑。直到我发现“库存+基差”的交易理念以后，我发现，它不只适用于作单边投机，更适用于作跨期套利，所以，“库存+基差+跨期套利”以为交易法则能够总结以下：
1. 期货深贴水+低库存=择机正套
2. 期货高升水+高库存=择机反套get
关于什么是正套，什么是反套，我在以前的文章中也详细介绍过了，这里不过多解释。须要注意的是，跨期套利的两条腿核心矛盾是不一样的：近月合约的核心矛盾是基差修复，远月合约的做用是预期变化。在期货贴水且低库存的状况下，若是作单边交易，应当是择机作多的，但因为利润或价格较高，单边作多存在较大风险，这个时候套利比单边好一些。io
这种状况一般是因为预期比较悲观，远月合约价格低于近月。因此当价差较小时，择机正套基本上不会亏钱。例如螺纹就是这种状况，因为期货贴水较多，现货库存较低，这就决定现货相对坚挺，在这种状况下近月合约难以出现趋势性下跌，若是作单边，容易频繁被止损；因为经济下行，产业利润偏高，预期比较悲观，因此远月价格偏低。class
须要注意的是，预期一旦造成短期内容易被强化，不容易被转化。所以，当发生利好消息时，会刺激近月合约的基差修复，而远月反应较弱；当发生利空时，远月合约悲观预期会被强化，下跌更多一些，而近月合约因为贴水较大，迫于基差修复的压力，下跌有限。这种状况下作正套比作单边更好一些。相似的状况还有甲醇。这就是“期货深贴水+低库存=择机正套”背后的交易逻辑。基础
同理，在期货升水且高库存的状况下，若是作单边交易，应当是择机作空的，但因为利润或价格较低，单边作空存在较大鞥下，这个时候套利比单边好一些。这种状况一般发生在当下与预期矛盾的状况下，当下悲观，将来看好。所以，远月合约价格高于近月。因此当价差较小是，择机反套基本上不会亏钱。方法
例如橡胶就是这种状况，库存和仓单都是历史高位，期货还升水，可是因为价格历史地位，产业亏损，割胶积极性不高，若是单边去空，容易频繁被止损；因为价格低估，同时2013年以后新增种植面积大幅减小，因此将来预期看涨，所以远月合约价格高于近月。当发生利空时，出于基差修复的须要，近月合约下跌动能更大，远月合约反应较弱；当发生利好时，会进一步强化远月的预期，远月上涨动能更大，而近月因为基差修复的压力，上涨有限。这种状况下作反套比作单边更安全一些。这就是“期货高升水+高库存=择机反套”背后的交易逻辑。
须要注意的是，作跨期套利和单边投机都须要注意交割制度，不合理的价差不少时候是因为交割制度的不合理致使的。