期权定价中的BAW和CRR模型

随着中国市场商品期权上市步伐加快，我们可以发现其大多数都是美式期权。   由于美式期权在到期前任何一个交易都可进行行权，这使得其定价的复杂度远大于欧式期权；而美式期权上不存在封闭解，必须求助于数值计算方式，大多数情况我们通过求一个可行的近似解逼近来求解。目前豆粕、白糖、玉米、棉花、橡胶的商品期权都是美式期权，我们将分别对常见的用于美式期权定价的 BAW 模型和 CRR 模型进行简单介绍。    

>>阅读原文<<