【BSM模型】Black-Scholes期权订价模型的推导

通过前边的准备，BSM模型证实过程当中用到的重要公式，已基本都提到，能够进入推导了。为便于理解，曲曲菜尽可能加解释，尽可能不跳跃。有以前文章知识的引用，也都说明了具体位置。微信 为减小概念并简化数学符号，推导过程分为了两个部分。其实也能够说第一部分是推导，第二部分只是个实例化。函数 第一部分：推导出了E[max(V-K,0)]的表达式，并无结合期权的场景。3d 假设股票将来某一时刻T的价格为V。定

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