财务比率:ROE, 净利润增加率、毛利率、市盈率、PEG

 净资产收益率是判断资产回报率指标,是最重要的财务数据html

  净利润增加率企业成长的参考指标安全

  净利率企业获利能力的指标ide

  毛利率企业获利能力的指标spa

  资产负债率企业偿还债务的能力,也是重要的风险指标之其余还要根据不一样行业的特色关注不一样的指标,如家电连锁的库存周转率、银行业的总资产收益率等。orm

    关心净资产收益率主要是在企业的盈利模式没有变化而且能够成功复制的前提下,若是将企业的投资所有投入再生产,企业每股收益的复合增加率等于净资产收益率,也就是越高的净资产收益率复合增加率也越高。若是企业的复合增加率高于净资产收益率(净资产收益率呈上升趋势),那么确定是企业的盈利模式发生变化,主要有如下几大因素:产品毛利上升,产品结构向高毛利发展,资产周转率上升,财务杠杆加大,而这些因素都是不能持久了,因此说净资产收益率是咱们挑选一个可持续高速成长企业很好的指标,而这正是巴式风格最理想的投资标的。若行业总体净资产收益率都低,则代表这个行业不值得投资。可是必定要主义的是两点:一、收益要剔除非经营性损益部分。二、要考虑企业的财务杠杆程度。htm

    净利润增加率blog

    净利润增加率是反映企业成长性的重要指标之一。但高净利润增加率并不表明股东必定能得到高回报,具体状况具体分析。若是成长要依靠不断融资才能实现,而ROE不能保持或同步提升,则代表股权的稀释下降了成长为股东创造的价值,投资者未必能得到高回报。另外要考察成长的质量高不高,是否能持续等。因此净利润增加率并不能很直观地反映企业真实本质的状况,要结合其余基本面才能较好地进行判断。不然很容易掉进高增加陷阱。ip

    毛利率get

    毛利率是考察企业盈利能力的一个重要的指标,不一样行业毛利率差异较大,固然越高越好,象茅台这样毛利率高达50%以上的企业,极可能就是好的投资标的。因为净利率能够经过费用控制或其余手段进行调整,不能直观地反映企业产品的竞争力,而毛利率避免了这些影响,能直接反映企业的盈利能力和竞争力,高毛利率一般是拥有壁垒的特征之一。高毛利率不表明高的净利率,若是企业费用控制不当或者行业的特殊性会形成高毛利率低净利率的现象。如服务性行业通常毛利率都较高,但具体企业净利率却千差万别,这与企业的经营效率和费用控制能力有较大的相关性。同步

    市盈率、PEG

    当PEG为1时,不管市盈率为多少,收回投入资本的年限都在十年左右,所以PEG=1是较合理的估值。美国最伟大的几个企业的长期利润增加率为:菲利普莫里斯为14.75%,默克13.15%,辉瑞12.16%,可口可乐11.22%,IBM10.94%,宝洁9.82%,高露洁9.03%。标准普尔500指数表现最佳的20家原始企业平均长期增加率为9.7%。中国最优秀的几个企业自上市到2006年的复合增加率:万科35%,茅台34%,云南白药27%,伊利26%,张裕23%。虽然中国经济处于高速发展期,企业成长速度高于美国,但历史经验证实若以十年时间为周期,企业的复合增加率要高于30%仍然很困难,特别是对于一些已经上规模的企业来讲,更是难上加难。所以绝大部分股票常态市盈率不该该高于30倍。长期增加率高于40%的企业更可谓百里挑一, 30-40倍基本上就是市盈率合理区间的极限。可是世界各国历史经验代表,30倍以上的市盈率水平一般都是不可持续的,美国几十年表如今最好的股票的市盈率没有超过27的。

    买入的股票PEG<1,当PE=30以上时,就要慎重考虑这个原则,市场不会总能维持如今的高市盈率水平,以常态来说30倍市盈率已经至关高。市盈率超过40倍则不管多低的PEG都隐含了巨大的风险。由于持续高增加率越高,达到就越困难。万一预估出现错误,增加达不到预期甚至远远低于预期,那么下跌的空间将十分巨大。市盈率较低时,例如20倍如下,则能够适当提升PEG,基本面越优秀,例如优秀的消费股票茅台、张裕等,PEG能够定得越高,反之亦然。

    从PEG的角度衡量,巴老在买优秀消费类成长股的时候压根就没等到过PEG小于0.5,也就是咱们所说的绝对低估,好比巴老买可口可乐在13到15倍PE左右,按其复合增加率,要等到绝对低估,要到PE9倍如下甚至六七倍,那他老人家恐怕与之无缘了,巴老的伟大就在于他老人家不是教条主义者,他运用安全边际更多的是在强周期性行业如中石油这类公司上作相对短时间套利而已,而在消费类行业上,他实际上是85%的费雪+15%的格雷厄姆。

    摘自梁军儒的博客




创指横盘,只要不暴跌,个股就有轮动表现的机会。


金桥信息(2016-05-22日发现)

30F标准背驰

最经典的MACD走势,MACD拉过零轴,并在零轴附近横盘2月,制造5F下跌背驰后启动


第一创业(2016-05-31写,已跟踪有5日)

新股上市涨停板个数很少,为5个

后回调不深

30分钟的笔出现3波上升,每次最高点稍微升高一点,3波的红柱、黄白线每次都比前次略高一些,说明主力控盘能力强、有拉高倾向

走势图彻底不一样于创指、说明主力已控盘、控盘能力强

虽然没有大级别背驰,可是优势是上方无套牢


石化油服(2016-05-31写,已跟踪超过1个月)

16亿巨额亏损+天量解禁盘,出现长期下跌

30F一直标准底背驰,可是30F最后一线段一直没有走结束

流通值很是大,适合巨量资金的抄底运做


上证指数(2016-06-01写)

从沪港通巨资进入,目前看到有力度的周线底分型,是有望拉出日线背驰,此时30F无背驰。

创业板指数(2016-06-01写)

创业板指数一直没有跌破1779或1841,此时无日线背驰、无30F背驰。

据此推断接下去的至少1至3个月,可能会复制2014年下半年的走势,期间上证指数上涨50%,创业板指数才上涨20%

(宏观角度来讲,经济下滑 - 创业板半数公司年利润不足北上广一套房 - 创业板面临亏损和退市风险,而蓝筹在熊市中有业绩保证

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