均值方差分析与风险资产组合

文章目录 引言 对均值和方差的解释 资产组合的均值方差特性 小结 引言 在前面的文章中，初步介绍了债券和股票的价值评估方法，从中可以看见，用什么样的贴现率来估计未来现金流的现值，是资产定价的关键。 在引入不确定性后，贴现率的确定变得更加困难。解决这个问题的方法是通过均值-方差分析的方法。而通过均值-方差分析衍生出的资本资产定价模型(CAPM)给出了确定资产贴现率的系统方法，同时也给出了资产定价的一

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