头寸管理

头寸概念

头寸是一种市场约定，承诺买卖合约的最初部位，买进合约者是多头，处于盼涨部位；卖出合约者为空头，处于盼跌部位

一、若是银行在当日的所有收付款中收入大于支出款项，就称为多头寸，若是付出款项大于收入款项，就称为缺头寸。对预计这一类头寸的多与少的行为称为"轧头寸"。处处千方百计调进款项的行为称为“调头寸”。若是暂时未用的款项大于需用量时称为“头寸松”，若是资金需求量大于闲置量时就称为“头寸紧”。

二、头寸是金融行业经常使用到的一个词，在金融、证券、股票、 期货交易中常常用到。

好比在期货开户交易中 建仓时，买入期货合约后所持有的头寸叫 多头头寸，简称多头；卖出期货合约后所持有的头寸叫空头头寸,简称空头。商品未平仓多头合约与未平仓空头合约之间的差额就叫作净头寸。只是在 期货交易中有这种作法，在现货交易中尚未这种作法。

在 外币交易中，“ 创建头寸”是开盘的意思。开盘也叫敞口，就是买进一种货币，同时卖出另外一种货币的行为。开盘以后，长了（多头）一种货币，短了（空头）另外一种货币。选择适当的 汇率水平以及时机创建头寸是盈利的前提。若是入市时机较好，获利的机会就大；相反，若是入市的时机不当，就容易发生亏损。净头寸就是指开盘后获取的一种货币与另外一种货币之间的交易差额。

另外在金融同业中还有轧平头寸、 头寸拆借等说法。

头寸日有分不少种的：第一头寸日（期货交割过程的第一日）等等，多数就是指对款项动用的当日。

头寸的概念

头寸就是资金，指的是银行当前全部能够运用的资金的总和。主要包括在央行的 超额准备金、存放同业清算款项净额、银行存款以及现金等部分。头寸管理的目标就是在保证流动性的前提下尽量的下降头寸占用，避免资金闲置浪费。

长短头寸

当金融机构购入某资产时，就拥有了长头寸；相反，若是金融机构向另外一方售出某资产，并约定在将来某日交割，就获取了短头寸，金融机构一样会面临风险。风险的规避能够经过进行金融交易实现，这一交易能够是经过获取额外的短头寸来抵消长头寸，也能够是经过获取额外的长头寸来抵消短头寸。

 

头寸管理

 

第三章　管理分工[5]  

第十二条资金局负责如下工做：

（一）总行资金头寸管理和资金调度；

（二）总行资金预测及资金平衡工做；

（三）运用金融市场工具筹集资金、运做资金。

第十三条 清算中心负责如下工做：

（一）总行帐户开立与使用管理；

（二）帐户条件的通知。清算中心应在总行帐户启用之日将帐户条件（格式见附件二）抄送资金局。帐户条件变动时，应事先通知资金局；

（三）对帐单的转送。总行帐户启用以后，清算中心应将收到的帐户行发送本行的对帐单（副本或复印件）及时送资金局。每一个营业日下午2点以前，清算中心应将上一营业日（或最新的）总行境外帐户对帐单（副本或复印件）转送资金局。

第十四条国际金融局负责如下工做：

按期对总行外币资金帐户行信用风险进行分析，制定并调整帐户行授信额度，作好帐户行信用风险控制工做。

第四章　头寸管理

第十五条资金局根据帐户行授信额度、帐户条件及帐户资金流量，肯定并按期调整各帐户头寸控制额度。

第十六条资金局根据帐户行对帐单更新帐户初始头寸，同时对各申报单位申报的收款及付款头寸进行核销；再将各申报单位报来的收款及付款头寸单进行分类汇总，按照帐户、收款金额、付款金额、起息日进行登记，最后轧算各帐户余额。头寸不平时，应经过拆入、拆出、调入、调出等措施，将帐户头寸轧平。将各帐户头寸控制在规定的额度以内。帐户头寸汇总轧差平衡工做，必须通过复核人员复核。

第十七条　帐户头寸超过控制额度或帐户头寸不足时，资金局肯定头寸调度方案。资金局资金头寸管理部门委托资金交易室进行有关交易时，应填制交易委托书（格式见附件三）送资金交易室；资金交易室根据交易委托书办理交易。

第十八条　资金头寸预测。资金局按季、按月、按旬对总行资金流入流出状况进行分析和预测，提出发债资金需求的意见，并按期向主管行领导报告总行资金形势。