Carhart四因子模型实用攻略

1、Carhart四因子模型简介 为了弥补了三因子模型对市场“趋势效应”解释不足的问题，合理解释“动量现象”：市场上过去一段时间内收益率较高的股票在未来所取得的收益率仍会高于过去收益率较低的股票。Carhart在三因子模型的基础之上，加入“一年期收益动量异常因子”，即将过去股价走势较好的“赢家”组合和过去股票走势较差的“输家”组合的收益率之差作为动量因子，提出Carhart四因子模型： 中，为时间

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