量化投资算法交易设计

算法交易设计 算法交易的第一步核心工作是建立一个冲击成本模型。该模型是几乎所有交易算法的基础，比较知名的冲击成本模型如JP摩根全球交易服务部的I-Star棋型等。 当使用算法交易做交易决策时，最大的风险就是时间风险，即交易不立即执行可能带来的价格风险。这是在建立算法交易模型时需要考虑的第二个非常重要的因素，通常在算法交易中，时间风险和冲击成本是不能兼得的。 被动型交易算法设计主要依赖冲击成本模型。

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