美团点评电话会议实录：酒店业务比外卖业务受疫情影响更大

　　 划重点
　　腾讯科技讯，美团点评公布 2019 年第四季度及整年业绩。财报显示，美团点评整年收入同比增加 49.5% 达 975.28 亿元，市场预期 958.25 亿元。经调整 EBITDA 及经调整溢利净额分别为 73 亿元及 47 亿元，2018 年同期亏损 85.17 亿元。
　　财报发布后，美团点评董事长兼 CEO 王兴、高级副总裁兼 CFO 陈少晖等高管出席了随后举行的分析师电话会议，解读财报要点并回答了分析师提问。【】【】
　　 如下为本次电话会议分析师问答环节主要内容：
　　 分析师：咱们目前也看到了阿里巴巴的支付宝也是有战略性的升级，也是进一步的增强本身在本地化服务，以及在支付领域的优点。我想问的是，大家的到店、酒店以及旅游业务，包括大家对一些商家所提供的支持，尤为是受到目前疫情影响的状况下，我想这些疫情的影响怎么会对于整个行业的竞争带来一些变化？大家怎么可以从商家的角度来讲去追赶大家的竞争对手呢？
　　回答：首先我想说的是，其实目前市场的状况是很是明朗的。咱们也不会改变咱们企业的和使命，自从咱们企业创立以来，咱们认为本地服务的数字化是有很是大潜力的。可以为整个社会带来不少的价值。咱们目前平台的表现也是可以很好展示出咱们的执行力是很棒的。
　　我想阿里巴巴目前的重组，包括阿里、支付宝的一种产品升级，应该说可以进一步的对于咱们目前企业的模式带来更多的帮助。咱们认为整个中国的这个行业仍然是处于初级阶段，咱们也是很是欢迎在行业当中有更多的数字化进程。由于，这样一来会有愈来愈多的人加入到这个行业当中。目前从咱们的角度来讲，咱们会进一步的努力，进一步工做来服务好咱们的消费者和服务好咱们的商家。并且咱们也很是自信，咱们认为咱们本身是最受欢迎的品牌在这个领域当中，也是最有能力的在行业当中的品牌，咱们长期是很是有信心的。咱们也会持续关注本地服务这个板块，已经在行业当中创建起了对于行业的理解，也都很好的进行对于行业政策的执行。
　　咱们认为咱们已经斩获了不少在行业端和商家端广受欢迎的商家品牌，咱们认为目前的企业规模对于咱们产品的需求，以及咱们的供应，以及咱们的配送服务都可以使咱们在将来比咱们的竞争对手实现更高效的运营。我想随着咱们规模的进一步增大，咱们的这种优点会进一步的增强。
　　咱们也是很是自豪的对外宣称咱们有很是好的配送网络，咱们有很是好的产品质量，我想，这是咱们整个业务模式的关键之处。对于咱们的本地服务来讲，咱们已经创建起了很是全面、高品质的内容。
　　我想强调的是，咱们历来不会止步于咱们业务模式的创新，咱们也推出了一站式的平台，早在九年前咱们就推出了一站式平台的理念，咱们也会不断在业务运营过程中优化咱们的模式。咱们已经作了不少了，可是，将来还有不少的工做在行业当中要作。以此来进一步升级咱们的平台，咱们也会持续去投资咱们的用户、投资咱们的商家，也不断去提高、升级咱们的业务模式。我想，这是可以使咱们进一步应对挑战，或者是竞争的一种方式。
　　 分析师：我这个问题是有关于新冠疫情的，目前来讲疫情对于整个餐饮行业带来了巨大的影响，对于今年来讲，大家有哪些展望？对于大家整个餐饮外卖一些具体的指引有哪些呢？固然了，我想问的是这种疫情影响对大家餐饮外卖长期盈利的这种展望会有哪些的影响呢？
　　回答：咱们有长期的一些策略进一步去下降咱们的佣金，尤为是在疫情严重的地区，好比说湖北武汉等地区。咱们同时也会有不一样类型的支持性策略来支持咱们的商家。咱们也意识到本次疫情不只仅对于商家来讲是挑战，同时也对于整个行业，包括像咱们这样的平台是很大的挑战。
　　咱们也会不断思考，怎么可以进一步和咱们的商家开展合做，来下降他们所受到的影响。我仍是想强调一点，咱们长期的发展策略是先要把企业作大。以后实现规模的效应，而后再去考虑变现，您也能够从咱们的业务来看，咱们餐饮外卖的变现率，相比全球的竞争对手，咱们的变现率是要低于其余国家以及其余竞争对手的。
　　咱们相信这一点是咱们从企业创立之初就意识到的。由于咱们意识到规模和效益是最为关键的两个因素。也正是这两个因素才可以使咱们的企业可以成功，因此这也是为何你看到咱们相比一些全球竞争对手所收取的佣金是要低的。固然，咱们在过去几个季度中，餐饮外卖变现率也有所改善。目前来讲咱们的规模已经可以实现很是好的经济效应，尤为是讲到的是餐饮外卖板块。咱们的这种自营的配送的服务，也是很是有优点的，相比其余一些竞争对手的模式是有优点的。这可以使得咱们本身的骑手可以更快进行餐饮外卖的配送，从咱们的商家送到消费者的手中。
　　因此，咱们的消费者是彻底支持咱们的，并且这也是为何咱们能看到咱们一些 GTV 的总成交金额会比竞争对手在全球范围内低一些，咱们依然会在将来贯彻这种策略。在疫情期间，咱们也会进一步地去保持咱们本来比较低的变现率。我想，从短时间角度来讲，咱们的餐饮外卖变现率不会有太大的变化，咱们会继续保持咱们以市场为基础的策略。可是说到咱们的一些对于商家所提供的一些营销和广告的工具，这个会使得咱们整个企业的全方位业务的变现率有所改善，或者说是有所增长。
　　固然，这不会改变咱们企业的业务模式，也不会改变咱们在长期盈利、毛利的一些展望。咱们认为，咱们餐饮外卖的一些成本应该是在五年前，咱们刚刚发起餐饮外卖业务，这也是咱们上市的时候所发起的一个模式。当时咱们就认为这个模式是很是成功的一个模式，并且如今也只是在早期阶段。这一季度的业绩也是很是健康的，但在将来的季度中咱们会不断的去优化咱们的平台，提高咱们的规模，进一步的去抓取市场的机遇。
　　 分析师：目前来看，你说在三月餐饮外卖业务有所复苏，能不能分享一下在将来几个月大家的餐饮外卖会不会有比较积极的增加？
　　 还有一个问题是关于本次疫情的，目前来讲咱们也看到了在过去两个月当中，疫情产生了一些负面影响。我想，对于大家来说，餐饮外卖是履约率的问题吗？
　　 能不能跟咱们讲一讲，大家目前对于商家也好，生态系统的成员也罢，会提供哪些比较好的补贴呢？还会跟之前同样吗？
　　回答：咱们预计在今年一季度当中会有收入的降低，说到咱们整个餐饮外卖的业务，应该说在一季度咱们会有环比，或者说是同比较大的降低，这也会以动态的方式去改变咱们的毛利。您也知道，中国疫情的爆发是在 1 月底开始的。疫情的爆发正好碰巧也是中国的新春佳节，因此在那个时间段，咱们其实已经看到咱们的餐饮外卖的外卖单数是有大幅度的降低。
　　那么在整个 2 月，餐饮外卖的订单量，应该说是严重的受到了疫情的影响，比日常的水平削减了一半，尤为是在 2 月底的时候，整个季度的餐饮外卖的订单量也是相对有所下锉的，尤为是跟过去相比的话。并且咱们认为，考虑到新春的这个假期，包括疫情的影响，应该说复苏也是须要必定的时间的。
　　由于，在疫情期间，不少的企业和餐饮商家不得不主动进行关闭。固然，咱们也相信有愈来愈多的商家开始复工了。可是从需求方的角度来讲，咱们也看到了消费者、或者是餐饮商家所作的举措，由于他们要考虑接触式的安全性。从目前的状况来讲，不少的一线城市、或者说是本地市政府，也是推出了一些相关的规定。配送的时候只能送到小区门口，这也使得咱们在配送过程中变得更加的复杂。我相信，从竞争力的角度来看，咱们是有足够的能力去应对餐饮外卖的这个订单量的。
　　我想从运力的角度来讲，咱们是没有瓶颈的，可是我认为瓶颈在哪呢？瓶颈是在供给侧。从需求侧的角度来讲，需求侧也有一些复杂性存在，在三月以来咱们也看到了不少的企业开始逐步的复工。员工也回到了办公室上班，可是由于各地政府的一些监管的要求，也会有一些相关的限制。因此，咱们会说的是，咱们一部分的工做量还处于观望状态，尤为是考虑到餐饮外卖的板块。我想这些都会对咱们整个业务的复苏会有一些影响。
　　对于 2020 年全年我以为仍是很难作出预期，由于仍是有不少的疫情不肯定性。咱们目前尝试去作的就是首先要进一步的去实施咱们的无接触配送服务，将产品送到咱们的消费者手中。包括咱们但愿不少的一些商家可以尽快的复工，尽快的开门营业，刺激餐饮外卖订单的增加、健康的增加。固然咱们也不得不提高本身的效率，观察整个行业的进展。
　　 分析师：我想问的一个问题是关于大家在 2019 年第四季度的餐饮外卖业务，以及大家的到店、酒店业务、旅游业务在 2020 年第一季度，或者全年都会有很大的影响，大家对于这种影响是怎么看？
　　回答：我想，其实到店、酒店和旅游这个板块，相比咱们的餐饮外卖的业务，应该说这个板块的业务影响会更加严重。由于，对于食品外卖咱们也说了，食品外卖自己不少的一些消费者由于疫情的关系他们待在家里，他们不得不去经过餐饮外卖的方式来进行消费。对于到店、酒店和旅游业务，我想这个板块整个行业是处于在 2 月是彻底关闭的一个状态。那么，这个行业当中，没有不少人可以去到店里去享受，或者是购买服务。我想这是大幅度影响了不少的商家，和这个行业的一些从业者。
　　这个行业在整个疫情期间应该说是彻底无法营业的。那么，咱们也是主动的下降了在到店、酒店及旅游行业以及咱们商家佣金的收取。正如您也能够想象，咱们在到店酒店及旅游业务当中的收入一个是佣金，一个是广告收入，这两个板块的收入都是在这个季度有很大影响的。包括，咱们也看到了到店的这种餐饮在 3 月有部分开始复苏。可是，到店的这个餐饮他的复苏速度是要晚于餐饮外卖速度的。
　　目前来讲，酒店和旅游也是处于低流量的复工。那么有一些品类咱们看到了一些复苏，好比说垂直品类的一些领域，好比说像社区店，包括像药店，这些品类应该说是有所复苏，应该说复苏到了过去比较常规的状况。可是我想酒店和旅游的话谈复苏还为时尚早，咱们认为从供给侧的角度来讲，供给侧必须还得考虑疫情的复苏，包括各个地区本地的酒店的业务的具体状况。我想，这对于整个行业来讲，在整年这个阶段，这个是会受到比较大的影响，可能会花更长的时间才可以复苏这个板块。
　　 分析师：我进一步的想问的是大家的酒店业务，能不能跟咱们讲讲，2020 年第二季度，当疫情有所好转，或者甚至是说到下半年疫情有所好转的时候。您能跟咱们讲一讲大家在疫情当中的一些措施，会不会延续到这个酒店行业呢？
　　回答：我以为目前从咱们的角度来讲，仍是很难去预计这个酒店版本的走势。咱们只能讲酒店行业会逐步开始复苏，那咱们内部的管理层其实也在讨论推出一些支持性的补贴。由于，基于目前全球疫情的状况，包括人们也是不多去旅游，带有不少的不肯定性。
　　因此，从酒店这个角度来讲，全年会是有挑战性的一年。咱们目前所关注的点，更多的是去关注，很难去跟你讲关注咱们的增加率是多少。咱们如今能够作的，就是要利用咱们平台的优点和不少的酒店老板、酒店商家进行的合做，来快速实现他们的复苏。好比说咱们为不少的酒店企业提供更好的营销工具，包括给他们提供更优惠的数字化的一些工具和产品。
　　尤为是在疫情过程期间，并且咱们还发起了一个项目。就是返工安心助的项目，经过和酒店进行合做，尤为是只要那些知足咱们要求的酒店，咱们但愿他们可以为员工天天检查温度，符合本地相关政府的这个要求，也包括在预约，也为用户在预约他们酒店的时候提供一些折扣，应该说目前咱们在超过 120 个城市当中的 3 万家酒店展开合做。
　　我我的认为从酒店旅游总体的销售量对于全年来讲，我可能没有办法给您一些具体预估的数据。
　　 分析师：疫情期间整个酒店行业的一些竞争态势也会发生一些变化吗？
　　回答：咱们也没有看到在这个期间有什么变化，由于每一个企业都在看怎么可以度过这个困难的时期，可是我以为和竞争对手相比，咱们是有比较好的优点，就是咱们有本地消费这个板块。另外再看酒店间夜量，酒店间夜量更多的影响仍是出境游和跨境游。从咱们的角度来讲，咱们会尽咱们所能为咱们的用户提供一些补贴。尤为是当他们想使用咱们其余的一些产品服务的时候，因此，咱们会继续保持咱们在这个行业当中的一些本来的策略。咱们也会不断的支持酒店来共渡难关。
　　我记得去年的时候，咱们酒店的增加是很是健康的。咱们相信这种短时间的疫情的挑战是每个人不得不面对的，但从长期的角度仍是对咱们酒店业务的增加是保持信心的。咱们也会进一步维持本来对于酒店行业的投资的一些政策。
　　 分析师：刚刚管理层也是提到了大家在整个疫情过程期间的一些零售业务的增加，包括在整个疫情过程期间大家的某一些业务良好的增加。包括大家外卖业务的增加，我想说的是，包括像买菜的业务，以及食杂零售的业务，大家对于食杂零售以及将来买菜的战略是怎么样的呢？
　　回答：咱们目前来讲，这几个板块的业务相对咱们的主营业务是更有竞争力的。咱们认为这个业务目前的开展对于咱们企业的总体方向是不会有太大的影响的。我相信随着疫情不断的改善和经济不断的复苏，咱们的业务会逐渐的好转，目前来讲，在一季度当中，咱们美团买菜，和美团食杂零售是在北京、上海、深圳开始营业。目前来讲，咱们也是利用咱们的仓储来提供服务。
　　它所覆盖的人群更多也是本地的人群，咱们也是期待将来将这些业务带到更多的城市当中。另一个业务是美团闪购的业务，美团闪购的业务是基于美团餐饮外卖外送的业务基础之上开展的。这个业务当中将来会进一步有所增加，包括将来购买平常生活用品，医药用品这种需求也会继续增长。因此这个板块的业务会进一步有所增长，说到咱们在疫情期间这些业务贡献的话，我想，这种业务的这种增加，我认为在疫情事后可能不会持续下去。咱们仍是更多但愿可以在疫情期间去挖掘这个行业的潜力。尤为是挖掘网上食杂零售的这个板块的业务，进一步也是拓展咱们的食杂零售的业务。也就是经过这种食杂零售的业务，可以从侧面实现咱们人们生活得更好，吃得更好的策略。
　　咱们餐饮外卖目前在第四季度天天的订单量是 2400 万个单子，这不是一个小数字，我相信如今愈来愈多的人开始选择外卖。那么，这意味着说更多人在将来会选择购买食杂类、蔬菜类的一些产品，将来这块业务也会扩展。买菜，是一个很是火的业务板块和市场。咱们也会不断复制咱们本来的一些业务模式，推出到更多的城市当中，固然 2020 年的投资仍是会基于咱们的投资回报率来定。固然目前咱们也会和各个城市、各市场当中的商家开展合做，咱们也会和不一样的企业进行合做。咱们会根据整个市场为基础作出决定，也会进一步的去契合让人们吃得更好，生活得更好的理念，经过一次抓取更多的业务。
　　也包括在各个地区新建更多的仓库实现配送，另外咱们也会利用咱们的供应链，利用咱们的合做伙伴，包括利用咱们的产品创新进一步带动咱们一体化服务的这种交付。同时也但愿可以用咱们的能力去数字化整个食杂买菜行业，我想这个行业是为数很少的几个行业，没有被数字化的行业。咱们也但愿可以为咱们的消费者配送更多品类的产品。目前来说，在过去几年你们看到咱们美团所致力于的就是让人们在网上更简单地买外卖，将来咱们可能努力的目标和方向就是怎么让人们在网上更方便和轻松购买一些菜品，或者是食杂类的商品，这就是咱们将来的一些战略和策略。
　　 分析师：记得大家在上一个电话会议当中也说了，大家会继续作一些推广的活动，包括大家在 2020 年大家也会说要推出一些新的一些项目，包括大家也会推出一些新的单车，新的餐饮管理的一些软件、系统。我想，在如今在疫情爆发的状况下，大家能不能再给咱们更新一下大家的项目，或者是知识型项目具体的状况呢？另外咱们也看到了，大家在第一季度当中会受到很是大的影响，大家能不能跟咱们讲讲大家具体的展望是多少呢？
　　回答：我没有办法给您具体的数字，可是我能不能给您从另一个方面回答您的问题，咱们会持续投资一些新项目，和新业务。基于业务的市场，基于业务的价值，咱们会进一步提高咱们的供应链管理，进一步多样化咱们的 SKU，进一步去实现咱们的营运的利润。主要仍是看市场将来的潜力，包括咱们也会吸引更多的优质的商家。当人们考虑到这个业务的时候，不少人考虑的都是中国的餐饮外卖行业将来会比美国市场大得多，就比如是电商行业在中国也要比美国大得多。
　　对于咱们整个餐饮外卖来看，咱们但愿可以保持有很是高质量的商家，商家是咱们的核心。从垂直的角度来讲，咱们也会进一步在疫情过程中进一步经过垂直业务去渡过难关。固然了，将来咱们的业务会进一步进行整合，包括也会看咱们业务的经济价值，尤为是在疫情期间，咱们也会在行业的供应侧作出投资。
　　另外来讲，广告营销收入永远都是咱们很是看重的一个板块。经过美团共享单车咱们也可以进行更好的营销推广，包括咱们可以进一步的提高咱们的用户的使用量，同时也可以经过这种业务的方式进一步使咱们的用户经过共享单车的入口进入到咱们的生态体系当中。让咱们的消费者来使用到咱们其余的业务，咱们也是会不断关注咱们的新业务。不断看投资回报率，来看业务投资状况。咱们投资的宗旨永远都是看投资回报率，以及投资价值，咱们看投资的时候，不是看短时间投资回报的，更多仍是看长期，这就是咱们的理念。
　　 分析师：大家在第一季度新业务的一些板块会不会也会承受同期，或者是环比的降低呢？
　　回答：咱们认为在第一季度当中，应该说新业务虽说是不一样的状况要以不一样的方式来看，可是也会受到疫情的严重的影响。
　　 分析师：能不能跟咱们讲一讲大家在科技投资的领域当中，2020 年有哪些期待，或者和咱们的新业务有哪些关联？说到疫情爆发，疫情爆发会不会对大家投资产生一些影响呢？ 　　回答：咱们讲的更可能是长期的展望，咱们讲的是企业长期的投资和发展。应该说，比较有幸的是咱们在过去十年当中都作得不错，咱们有比较好的底子来投资将来，来投资技术，追求咱们的使命。那么，您也知道咱们的使命是很是清晰的。咱们但愿可以让人们吃得更好，生活得更好。说得吃得更好，咱们指的就是要让更多的人可以吃上好的美食，我想在过去十到二十年当中，你们可以看到不少的东西都是往网上在转，好比说媒体也是搬到了网上。 　　不少的市场逐渐搬到网上，咱们应该说也是不断会去看创新的走势，我想创新的一个概念目前也是更可能是在线上与线下的一种整合的趋势。但愿企业可以有能力同时处理线上和线下的能力。必需要有技术和科技来帮助人们实现线上与线下的管理，咱们企业就有这个能力，经过咱们的 APP 来实现。这也是为何咱们在创立之初的时候提出了餐饮外卖的概念，这也是为何咱们会本身创建起餐饮外卖的网络和团队。咱们相信只有这样才能作好、作快。 　　我想在过去几年当中咱们也是创建起了全中国，乃至全世界最大的餐饮外卖配送网络，咱们的使命相比较咱们的 2025 年的规划，咱们但愿可以实现的是天天实现更高的订单量，目前来讲咱们只是完成了咱们使命的一小部分，咱们也是但愿经过咱们的使命，咱们可以让人们可以生活和吃得更好。 　　咱们将来的投资不只仅是为了某个领域，更可能是要展望全部的这个领域，让咱们可以从全方位都可以作得更好，生活得更好。我不想再讲投资领域中太过抽象的东西，但咱们不得不讲的是，咱们必定会投资科技，让咱们往将来走得更快。当人们讲到互联网的时候，不少人会讲是信息的一个互联网，可是对于咱们来讲，它可以更好实现咱们的使命，就是让人们吃得更好。咱们就不得不投资，不只仅是财务的投资，还要投资的是管理方面。要开发出更好的应用程序来供用户使用，也就是说咱们要将咱们的信息注入到咱们的基础设施当中，要加入到大数据，加入到机器学习等等一系列的技术，经过这些技术咱们才可以更好的去实现移动应用程序的一体化。