彼得林奇成功投资笔记

一、购买平常生活中熟悉品牌的股票。当你试穿衣服或者品尝咖啡时，就是在作基本面分析，与华尔街高薪聘请的证券分析师所作的工做与此相似，参观商店并试用其产品是分析师工做的重要组成部分。

二、不要投资于你根本不了解的公司股票

三、没有人能保证大公司不会变成小公司，也根本不存在所谓的不容错过的蓝筹股。即便买对了正确的股票，若是在错误的时间以错误的价格买入，也会损失惨重。

四、股票投资成功所必需的的我的素质应该包括：耐心、自立、常识、对于痛苦的忍耐力、心胸开阔、超然、坚持不懈、谦逊、灵活、愿意独立研究、可以主动认可错误、可以在市场广泛性恐慌之中不受影响保持冷静的能力。

五、要想投资股票成功的一个很是重要的我的因素是要有能力在获得的信息不彻底、不充分以及获得的信息不彻底准确的状况下作出投资决策。相当重要的是你要可以抵抗得了本身人性的弱点以及心里的直觉。

六、投资的窍门不是要学会相信本身心里的感受，而是要约束本身不去理会本身心里的感受。只要公司的基本面没有发生根本的变化，就一直持有你手中的股票。

七、事情历来不会明朗，一旦明朗早已为时太晚。

八、规模太大的公司，通常不会有快速的涨幅。由于规模太大了。买股票逻辑

1）肯定某一行业的一家公司相对同行其余公司而言规模是大仍是小

2）肯定公司属于哪种类型：缓慢增加型、稳定增加性、快速增加性、周期性、隐蔽资产型以及困境反转型。

九、公司盈利增加才能使公司股价上涨

十、若是一家公司可以将在一个地方的成功经验复制到其余地方，则证实了该公司领导层具备经营能力的潜力，具备规模效应的潜力。

十一、买股票以前要问一下本身该公司的优点有哪些？将来盈利增加的依据是什么？公司发展具备哪些障碍？本身对该公司感兴趣的缘由是什么？

十二、提升公司盈利的方法，消减成本、提升售价、开拓新市场、在原有市场上销售更多的产品、重振、关闭或者剥离亏损业务。

1三、行业贸易协会在其出版物上会报告行业的整体发展前景

1四、 股票分析要点

1）市盈率。市盈率在同行业中是高仍是低

2）机构投资者持股比例越低越好。

3）公司是否在回购本身的股票

4）公司收益增加的历史状况，是稳步增加仍是时断时续

5）资产负债状况（负债与股东权益比率），公司财务评级如何

6）现金头寸。股票价格下跌底线不可能低于每股净现金

 

14.1 缓慢增加型股票。这类互票主要目的是得到股息

1）是否长期持续派发股息以及可否按期提升股息水平

2）公司派发股息占收益比率是多少。若是股息占收益比例比较低，那么在公司经营困难时期仍有缓冲资金能够帮助公司挺过难关，即便收益下降，公司仍然能够保证股息的派发。若是股息占收益比较高，那么股息可否顺利派发就至关危险了。

 

14.2 稳定增加型股票。

1）这类公司几乎不可能破产倒闭的大公司，关键因素在买入价格的高低，股票的市盈率会告诉你股价是否太高

2）检查公司可能进行的多元化经营状况，这可能致使公司将来收益降低

3）检查公司收益的长期增加率，检查公司最近几年是否仍然保持着一样的增加势头

4）若是想要长期持有稳定增加型股票，就要看看公司在经济衰退以及股市大跌时期的表现如何

 

15 投资要点

15.1 真正了解持股公司的业务状况，清楚这家公司股价上涨的真正理由。

15.2 清楚持有的股票是什么类型，这样便会清楚的了解你对投资回报的合理预期是什么

15.3 若是预测一家公司可以从一种产品上获利的话，须要认真计算一下该产品的销售额占总销售额的比例

15.4 寻找那些可以赢利而且能够将成功经验复制到其余地方的小公司

15.5 远离热门行业的热门股，远离那些年收益增加率高达50% - 100% 的公司

15.6 不要相信多元化经营，事实证实多元化经营每每致使公司经营情况恶化。

15.7 那些一旦成功将会得到巨大回报，可是只有微小成功机会的投资冒险历来都不会成功。

15.8 在公司第一轮业绩上涨时最好不要盲目买入，等等看公司的扩张计划是否确实有效再作决定更为稳妥。

15.9 不要盲目听信任何人的股票消息，无论提供消息的人多么聪明、多么有钱、上一次他的消息多么灵验。

15.10 在不增加行业中增加速度适中的公司（收益增加率在20% - 25%）是十分理想的股票投资对象。

15.11 寻找那些有护城河的公司

15.12 没有债务的公司根本不可能破产

15.13 仔细考虑市盈率的高低。若是股票价格被严重高估，即便其余状况都很好，你也不可能从这种股票上赚到一分钱。

15.14 找到公司发展的主线，根据这一主线密切关注公司的发展状况

15.15 寻找一直在回购本身公司股票的公司

15.16 研究公司过去几年的派息记录以及在经济衰退期的收益状况

15.17 其余状况相同的话，那些管理者我的大量自家公司股票的公司要比管理者只领薪水的公司耿直的投资。

15.18 怀疑时，等等看

15.19 只根据公司财务报表的每股帐面价值来购买股票是很是危险的，应该根据公司资产的真实价值而不是帐面价值来买入股票。

 

16 若是以收益增加率两倍的市盈率买入一只股票，那么就是在冒具大的风险在追逐不太可能实现的盈利

 

17 什么时候该卖出一只缓慢增加的股票

17.1 上涨了30%-50%

17.2 基本面恶化

17.3 公司连续两年市场份额在减小

17.4 公司没有开发新产品，研发经费在消减，表现出在吃老本

17.5 公司收购了两个与主营业务无关的业务，看起来有多元化发展致使经营恶化的趋向

17.6 公司为收购兼并付出了过高的代价，致使资产负债表恶化。从帐上没有负债和有数百万美圆现金到没有现金有数百万美圆负债。即便股价大跌，公司也没有多余的资金用来回购股票

17.7 尽管公司股价相对较低，但股息收益率仍然很低，分配没法引发投资者兴趣。

 

18 什么时候该卖出一直稳定增加的股票

18.1 市盈率远远超出正常市盈率水平

18.2 这家公司市盈率为15倍，同行业中与其至关的公司市盈率只有11-12倍

18.3 过去一年中没有公司管理人员和董事购买自家公司股票

18.4 公司增加率已经开始放缓，尽管能够经过消减成本保持盈利，但将来成本消减的可能性至关有限。

18.5 公司的主营业务（占总收入的25%以上）容易受到即将发生的经济萧条严重影响。（如房地产、石油勘探）

 

19 什么时候该卖出快速增加型股票

19.1 若是一家快速增加型公司经营陷入崩溃，收益锐减，那么远来因为投资者争相购买而哄抬到很高水平的市盈率也会猛烈降低，这对于死抱着这家公司股票的股东来讲是双重打击

19.2 应该回避的全部股票的特征也是应该卖出该股票的特征。

19.3 公司新开设的分店销售业绩十分使人失望

19.4 公司几位高管和几位核心员工离职加盟到竞争对手公司

19.5 股票市盈率高达30倍，而将来两年最乐观的盈利增加率预期只有15%-20%而已。

 

20 股票市场中最危险的几种说法

20.1 股价已经跌这么多了，不可能再跌了。

20.2 股价已经这么高了，怎么可能再涨呢。

20.3 股价只有 3 美圆，我能亏多少呢？

20.4 最终股价会涨回来的

20.5 黎明前老是最黑暗的

20.6 等到股价反弹到 10 美圆时我才会卖出。当走进这种心理误区时，要提醒本身，除非对该股票有十足的信心，在股价下跌时愿意追加买入更多的股票，不然应该马上卖出该股票。

20.7 等的时间太长了，不可能上涨了。只要公司基本面表名公司发展良好，那么就要有很是好的耐心继续持有，终将会获得回报。

 

21 

21.1 根据公司基本面分析后，清除部分股票把资金配置到其余更好的股票上，可以进一步改善你的投资组合业绩。当股价高估以致于公司真实表现相脱节，并且更好的投资选择出现时，卖掉高估的股票转向其余更好的股票。

21.2 若是想要在股票投资上胜人一筹，就必须一直在了解公司基本面信息上保持领先别人一步